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预见2024之ABS:需求与成本双驱动 市场修复机会渐增
预见2024之ABS:需求与成本双驱动 市场修复机会渐增
导语:“减油增化”和价值链驱动背景下,2023-2024年ABS产能进入扩张周期,产能增速明显快于需求增速,供应过剩对于价格、利润的负反馈在2023年体现的较为明显。2024年宏观预期向好,成本驱动力提升,ABS供需面存在调整空间,市场修复机会渐增。 供给过剩 2023年ABS价格下探至历史低位 2023年ABS市场震荡下滑,价格重心从近五年的中低位下滑至更低位置。供需矛盾更加突出以及上游原料价格震荡下滑等多重施压,市场价格承压。上半年价格下探至历史低位。由于新产能快速落地以及原料成本下滑等影响下,需求增速难以超越供应增速,市场供需矛盾进一步激化。下半年经济重启修复之路、供应调节空间加大以及耐消品季节性需求动能增加的前提下,ABS需求端出现边际改善机会,且美联储加息放缓缓解大宗商品的持续向下压力,下半年ABS市场在阶段性筑底后有小幅修复,但在供应量再度增加的掣肘之下,市场价格反弹力度受限。2023年余姚市场HI-121H运行区间在9700-11700元/吨;年均价为10704.06元/吨,较去年(12940.56元/吨)下跌17.28%,其中年内最低点为9700元/吨,出现在5月;最高点为11700元/吨,出现在1月。ABS价格在成本线附近徘徊,不少品牌在微利或负利润状态中转换。 预见2024—ABS市场年均价或同比窄幅向上 综合宏观及供需基本面来看,2024年ABS市场价格存上涨预期。宏观向好,带动下游市场需求向好,而原油价格预期中高位,推动原料价格偏强运行,ABS成本驱动力明显增强。虽然供需面相对宽松,但宏观面和成本端或对ABS价格形成一定提振力。 化工行业延链、补链背景之下,2024年ABS行业供应呈现扩张的态势。根据卓创资讯监测数据,预计2024年国内ABS新增产能364.5万吨,产能同比增幅48.50%,而预计总供应量同比增幅10.66%。由于大型装置投产集中于下半年,且新装置多有磨合期,产量增速恐不及产能增速;另外内卷压力之下,进口量仍有下滑空间,由此供应量增幅远不及产能增幅。国内ABS供应环境宽松,供需结构相对偏弱将对行业盈利形成一定冲击。 2024年ABS新增产能主要集中在下半年。上半年虽有不少新项目的投产释放,但产能基数不及下半年,且由于产量提速需要时间,下半年供应规模才有相对明显的增幅,预计到四季度时月度总供应量将达到历史高位。在需求增速很难与之匹配的状态下,供应量的稳步提升势必对价格形成牵制。不过由于宏观驱动向好,上游原料市场基本面好于ABS,因此成本提振之下,价格仍有上行动能,但供应量充裕将限制价格上行空间。年内6月及11月供应量有望在分别占据上半年和下半年高位,对当期价格或有拖曳作用。 需求韧性强 对ABS市场尚存支撑 2024年预计国内ABS需求增幅达到9.43%。国内ABS需求主要分为国内消耗及出口市场。国内消耗变化来看,中国在家电、新能源汽车等领域在全球市场具备完整的产业链优势。家电智能化程度逐渐加深,产品逐渐丰富,进一步拉动智能家电产品的消费,行业规模不断增长。全球碳减排加速背景下,新能源汽车有望成为未来的主要交通工具。ABS主要下游领域家电业发展前景依然可期。出口市场来看,2023年中国出口规模明显增加,2024年出口量有望维持上升态势。随着中国ABS自给率的稳步提升,行业供需矛盾逐步凸显,因此增加出口贸易或将为国内ABS行业带来新的机会,出口的增加能够有效缓解中国ABS新产能集中释放后的供应压力。 宏观环境向好 成本偏高预期对ABS形成托举力 2024年油价及宏观预期谨慎偏乐观,将对国内苯乙烯产业链及相关下游产品市场带来利好提振。目前欧美的经济已经基本处于滞涨末期到衰退初期的过渡阶段,而中国已经处于复苏阶段,宏观面预期转强将对国际原油及国内化工品市场带来利好驱动。ABS主要原料为苯乙烯、丙烯腈和丁二烯,它们作为比较重要的化工品原料,受油价的影响也较为直接。因此成本面预期偏强,对ABS市场也将形成一定的成本托底作用。 成本叠加需求驱动 2024年ABS或有修复性反弹 综合成本及自身供需预期变化来看,预计2024年ABS行业或存在较大的修复概率。新产能基数较大,需求很难与之匹配,ABS行业供应过剩格局暂难逆转。考虑到商品运行周期以及美元等主要货币走向,2024年经济周期有望进入回升阶段,终端消费有释放动能。并且成本驱动增强下,市场价格或有低位反弹机会。由于供需结构制约,预计2024年ABS行业毛利率或同比继续下滑,但在产业、产品结构升级以及国内需求和出口仍存增长预期的背景之下,行业有望出现供需结构边际好转。 (来源:卓创资讯2024-2-8)
富海集团华联石化7000吨特种  工程塑料项目试生产成功
富海集团华联石化7000吨特种 工程塑料项目试生产成功
1月30日,富海集团华联石化7000吨/年特种工程塑料项目顺利产出合格产品,实现安全、优质、一次开车成功,标志着富海集团主导研发的首套新材料装置成功实现科技成果产业化。 华联石化生产运行副总经理张乾元、运行保障副总经理韩志峰、总工程师袁明柱、HSE总监王宁宁及项目相关工作人员参与试生产。 富海集团在上海、东营分别建立研发基地,引进行业资深专家,于2019年启动聚砜树脂研发工作,建有150L中试研究基地、3m3放大研究装置和7000吨/年聚砜产业化装置等设施,其中7000吨/年聚砜产业化装置是目前国内单套规模最大的聚砜装置。该项目采用梯次放大研究模式,历经5年技术攻关及工程化开发,从开展小试研发到中试实验,将反应釜从1L-10L-150L-3000L进行梯级放大工艺研究,关键专有设备的成功技术研发及选型,解决了抑制环化副反应、高纯度分离提纯、多方位链段端基封锁、产业化放大工艺等多项关键技术瓶颈,产品灰分、透光率、雾度等主要性能指标达到国际先进水平。 富海聚砜在提纯、封端等核心工艺上拥有自主知识产权,获得国家发明授权专利19项,申请PCT国际专利2项,荣获“2021中国国际工程塑料产业创新树脂奖”,并入选2022年山东省重点研发计划(重大科技创新工程)。 目前,富海集团已拥有1个膜用级聚砜牌号H600,2个注塑级聚砜牌号H300、H200,其中膜用级聚砜牌号H600产品适用于水处理膜,包含微滤、超滤、纳滤、反渗透以及高端医用市场的血液透析膜等领域,打破了膜级PSU作为水处理膜和血液透析膜中关键性原材料被国外长期垄断的难题,实现此领域技术突破,有效填补国内产能空白。 富海聚砜产品已经过近20家客户试用验证,产品在质量稳定性、纯净度等方面表现优异,获得客户的认可。 未来,富海集团将继续坚持创新驱动,加大核心技术研发力度,高质量推进产业协同发展,积极搭建“聚合物+共混改性”一体化服务平台,不断提升公司核心竞争力,为创造更加美好、舒适、便捷的生活提供全方位材料解决方案。 (来源:中塑资讯 2024-2-2)
科莱恩数字化平台为扬子巴斯夫苯乙烯装置提升绩效
科莱恩数字化平台为扬子巴斯夫苯乙烯装置提升绩效
近日,科莱恩催化剂宣布其先进的数字化服务平台CLARITY™在扬子石化-巴斯夫有限公司顺利上线,与其苯乙烯装置运行系统成功对接。这是CLARITY™在全球苯乙烯行业首例采用实时运行数据传输的示范性项目。通过此举,扬巴苯乙烯装置与科莱恩数字化平台CLARITY™进行实时运行数据传输和共享,实现关键绩效指标可视化,并获得科莱恩催化剂应用技术(ACT)专业团队高效率的技术服务和支持。 扬子石化-巴斯夫有限苯乙烯公司成立于1994年,苯乙烯装置年产能12万吨,是国内苯乙烯行业具有代表性的企业之一。 自1997年以来,扬巴苯乙烯装置多次采用性能稳定优异的科莱恩StyroMax® 系列乙苯脱氢催化剂。该项目的成功实施也表明双方在苯乙烯领域的合作和探索进入全新阶段。 CLARITY™是科莱恩旗下Navigance公司开发的一款基于云技术的平台,为客户实时提供 7x24 全天候催化剂实时性能数据以及先进的可视化、分析和监控工具。 该工具支持所有科莱恩催化剂应用,实现端到端加密数据共享,并可在定制的用户界面中可视化关键运行指标。其内含可视化和优化工具,可用于提高与催化剂相关的生产装置性能,例如提高产量以及减少原料消耗。客户也可以通过其用户界面与科莱恩的专家直接联系,进行技术交流并获得技术指导,从而实现更高效的催化剂运行。 由于CLARITY™解决方案部署在云中,使其能够使用最新的高级支持工具,包括节能、产品质量优化等。云上的灵活性也使得科莱恩有更多更灵活的可行性,与扬巴一起探索化工领域数字化带来的新运营模式,实现更优异绩效。 除苯乙烯行业之外,CLARITY™目前还广泛应用于石油化工(蒸汽裂解,丙烯)、甲醇、氨合成、制氢、甲醛及多种特种化学品行业。平台的优势被极高的客户采用率所充分证实。 (来源:中塑资讯2024-1-24)
丁二烯:宽幅震荡 涨幅18%
丁二烯:宽幅震荡 涨幅18%
2023年,国内丁二烯行情宽幅震荡,大体呈“M”型走势。据生意社数据统计,2023年丁二烯年底价格为8575元(吨价,下同),较年初的7241元上涨了18.42%,位居涨幅榜前列。    价格呈“M”型走势   2023年,丁二烯两次价格高点分别出现在2月下旬及11月中旬,其中2月下旬的9887元为全年价格最高点,最低点为6月底的5817元,最大振幅为41.16%。2023年丁二烯价格在1~2月份和7~11月处于上行通道,在3~6月和12月处于下行通道,全年呈现涨多跌少局面。   具体来看,2023年1~2月,受装置集中检修及强需求预期支撑,丁二烯价格从年初的7241元上涨到年内最高点9887元,涨幅为36.5%。但由于需求实际恢复进程缓慢,丁二烯价格在2023年3月出现明显下滑,6月刷新年内新低为5817元,跌幅达41.2%。   2023年7~11月,随着丁二烯下游行业盈利改善,开工率提升,叠加合成橡胶期货在2023年9月上市后接连涨停,对丁二烯市场气氛提振明显。截至2023年11月中旬,丁二烯价格持续上涨到9546元,成为年内第二个高点,较这一波上行起点5817元上涨了63.2%。   2023年11月下旬,随着丁二烯供应量陆续恢复且需求整体表现一般,丁二烯价格弱势下跌。但临近2023年年底时,丁二烯行情窄幅回暖至8575元,较这一波起点9546元下跌了10.2%。   供需博弈仍是主因   纵观2023年,供需博弈仍是影响丁二烯价格波动的主要因素。   2023年1~2月,丁二烯市场强势高开。这主要基于对装置检修计划的预期较强,中石化积极调涨,竞拍货源大幅加价成交,且韩国装置检修导致供应面出现缺口,国内货源屡传出口消息,商家对外盘行情存看涨预期,提振市场报盘推涨。 2023年3~6月,由于丁二烯的下游顺丁橡胶装置意外停车,需求面表现疲软,叠加广东石化及海南炼化丁二烯新增产能陆续释放,供需矛盾加剧。同时由于欧洲、美国、东南亚等地区货源供应较为充裕,大量进口货源以相对优势价格冲击国内市场,导致丁二烯行情意外急速走跌,因此2023年6月末,市场逐步呈现筑底态势。 2023年7月,由于国际原油价格逐步震荡走高,同时日本石脑油价格跟涨,成本面强势拉动丁二烯价格。2023年8~9月份,石油裂解装置因成本问题有降负现象,且受台风天气影响远洋货源到港,从而导致供应面减量。叠加丁二烯橡胶期货走势强劲,提振国内市场,同时外盘价格坚挺,国内货源陆续出口。综合因素作用下,2023年10月下旬开始丁二烯市场持续强势上涨,至11月中旬达到年内第二个高点。   2023年12月,由于北方及华南地区货源充裕,叠加丁二烯进口船货到港预期,供应面增加明显,丁二烯行情弱势下行。但随着部分装置临时停车,丁二烯供应缩减提振市场业者心态,行情跳涨后趋于平稳。   下游需求不足拖累消费   近年来,丁二烯下游的顺丁橡胶、丁苯橡胶行业产能均有小幅增量。2023年丁二烯主要下游消费量在358.48万吨左右,环比增幅10.50%。尤其丙烯腈—丁二烯—苯乙烯共聚物(ABS)行业2023年度消费量由此前的不足50万吨增长至88万吨左右,2023年环比增幅达33.19%,并在2023年跃居丁二烯下游第二大消费领域。   2023年,丁二烯主要下游行业利润整体表现为先涨后跌,9月以后产业链利润逐步向上游转移。根据上下游产品主流牌号及主要代表价格数据核算,截至2023年12月底,ABS行业利润持续近半年倒挂且幅度不断加深,甚至部分时间点单吨利润倒挂幅度高达千元左右,难以支撑丁二烯行情继续上行。合成橡胶行业则结束了自2023年6月份以来的高利润状态,11月开始呈现倒挂状态。   受产品自身盈利能力差别影响,丁二烯主要下游产品产能利用率涨跌互现。由于ABS快速扩能带来的供求关系转变较为明显,行业利润长期承压,产能利用率下滑至75%以下。整体来看,随着下游行业产能利用率逐步下降,下游行业对原料丁二烯的消费量也随之下降。 (来源:中国化工报2024-1-23)